进入21世纪,还没有一个产业可以像光伏那样忽悠人和被人忽悠的。
2012年9月尚德电力发生裁员和事关公司破产的“担保”之事,笔者与央视记者一起赴无锡采访,该公司派人与记者大绕圈子,把光伏产业的前景描写得一塌糊涂的好,好像外界对尚德的担心是完全多余的。
但是,该来的还是来了。今年3月尚德破产在即,然而不到一周时间,大洋彼岸的美国股市上,本来已经面临退市的尚德股票却出乎意外地开始绝地反击,在半个月内尚德股价从0.84美元一举跃上1美元生死大关。
尚德股票何以在破产前夜异动,起因则是一个巴菲特有意收购尚德电力的传闻。我预感到,巴菲特也开始忽悠了。他在看似漫不经心的关注中,却让尚德电力导演了一出“最后的晚餐”。一旦他装疯卖傻不承认“收购”之事,那就将中国在美的光伏上市企业逼到了集体退市的悬崖峭壁。
这就是巴菲特陷阱。
也许有人不解,巴菲特好心收购尚德电力,带来中国光伏股票的两地上涨,有什么不好呢?
我认为巴菲特收购尚德电力的可能性不大,但是为什么对尚德破产一事会及时呼应,一下子弄出这么大的动静来呢?
巴菲特有一句名言叫:当别人恐惧的时候我贪婪,当别人贪婪的时候我恐惧。然而巴菲特对中国光伏产业的考量已经不是一个纯粹意义上的投资者。国家利益也是他投资行为的重要依据。巴菲特实际上是美国利益的一颗“棋”子。
纵观中美光伏产业之争,美国一直使阴招侵害中国企业的利益,不惜发动“双反”,甚至联合欧洲阻止中国光伏产品的出口,眼看中国光伏企业整体风险放大,巴菲特祭出“收购尚德”的幌子,试图加快解决中资光伏企业在美国纳斯达克退市的整体进度,给中国光伏产业以最后的一击。从眼前看,中资光伏股票还有上涨动力。但是对有“股神”之称的巴菲特而言,这是他掩护主力撤资的障眼法。一旦时机成熟,他就会出来“辟谣”,置中国上市企业于死地而不顾。因此,如何从技术上防范“巴菲特陷阱”,尽可能避免和减少在美上市中国光伏企业的资产价格损失是我们必须警惕的。
警惕“巴菲特陷阱”的另外一个理由是,在美国政府吸引中国企业投资美国和兼并美国光伏企业的过程中,巴菲特曾经扮演了极其重要的“诱饵”角色。2011年,中国不少光伏企业采用了兼并美国企业以开辟当地市场的市场策略,期间也发生了巴菲特“搅局”的现象,目的是抬高中国企业的战略兼并成本,有一个标的,据说当时就是被巴菲特戏剧性地收购了,巴菲特此举激发了中国光伏企业进军美国市场的幻想,尚德电力、常州天合等企业纷纷在美国建立工厂和机构,结果让中国光伏企业陷入了“越战式”的泥潭。
从历史来看巴菲特在美国与中国企业的“抬杠”行为,我认为巴菲特“收购尚德”的行为不具备可行性。日前有位业内人士对说,美国已经制定10吉瓦的新能源发电计划,我认为这个10吉瓦一定还包括风电。所以说,巴菲特如果是为了这个原因而收购尚德电力,是完全不符合巴菲特投资原则的。
从愿望来说,收购尚德的计划最好由电力央企来实施,价格怎么谈,政策怎么扶持,都是国内的事,不会泄露中国光伏发展的战略和目标。如果由巴菲特来收购尚德,价格倒是其次,关键是在具体的讨价还价过程中,我们会让他提前发现中国目前和今后发展光伏的计划和政策。美国通过“双反”对中国光伏企业的组织结构、技术水平,产能规划、管理能力、营销心理等家底了解得比中国的光伏协会还清楚,现在美国唯一搞不清楚的就是眼下和今后一段时期内,中国政府对光伏产业的发展会出台什么样的计划和政策。如果不排除巴菲特“收购尚德”还有下一步,那可以想象,巴菲特精英团队的能力是不会辜负美国政府期望的。
当然,我们也没有必要把看上去很憨厚的巴菲特描绘成经济间谍一样可怕。但就事论事地讲,“巴菲特陷阱”还真的不得不防,而且还很有必要集思广义,制定出自己的对策。
(选自《新能源经贸观察》5月刊)